地方政府融资平台存在的问题与对策

发表时间:2017-5-3 18:51:35 文章来源:广德教育网 www.codmst.com

金融管理TECHNOLOGYANDMARKET

Vol.18,No.1,2011

地方政府融资平台存在的问题与对策

吴霞红

(建设银行驻马店分行,河南驻马店

463000)

要:2009年以来,地方政府融资平台在全国快速发展。通过这一平台,一方面,地方政府拓宽了中央政府投资项目配

套资金的融资渠道,加快了城市化建设步伐;另一方面,商业银行扩大了贷款投放,进一步优化了贷款结构,为中国应对危机和扩大内需发挥了重要作用。地方政府融资平台贷款规模的迅速扩张,对许多地区的地方财政偿付能力构成了威慑,也对商业银行信贷资金安全带来一定隐患,最终很可能会造成财政问题和金融问题,其隐性风险已经引起政府监管部门及国内各家商业银行机构的普遍关注。关键词:地方政府融资平台;贷款;信用风险

doi:10.3969/j.issn.1006-8554.2011.01.060

地方投融资平台的真正繁荣始于2008年下半年,中央4万亿投资的刺激政策出台后,各家商业银行纷纷高调宣布积极支持国家重点项目和基础设施建设,地方政府借助各地的融资平台,融资规模急剧膨胀。2009年3月,央行和银监会联合发布《关于进一步加强信贷结构调整促进国民经济平稳较快发展的指导意见》,提出“支持有条件的地方政府组建投融资平台,发行企业债、中期票据等融资工具,拓宽中央政府投资项目的配套资金融资渠道”。于是地方政府热情空前高涨,各级地方政府通过划拨土地、股权、规费等资产,打造各种类型的投融资平台,2009年全国9.5万亿天量信贷,其并用政府信用给予隐性担保。

中一个主要流向便是有地方政府融资平台所支持的固定资产投资项目。由于这些项目大多是没有直接经济效益的城市基础设施建设等项目,贷款多由地方政府提供隐性担保,加之地方政府财力有限,有的投融资平台资本金和贷款杠杆达到30倍以上,因此,地方政府融资平台贷款蕴含着多重信用风险,使商业银行贷款政策性使用,这将导致银行不良贷款隐性化和长期化趋势,最终将形成银行坏账,这也是银行最难把握的问题。11.1

融资平台存在的问题

承贷主体与资金使用主体错位,不利于银行对贷款资金

提供兜底还款保证,即将贷款的还款计划纳入政府财政预算,而政府主导的项目大多是没有直接经济效益的城市基础设施建设等项目,商业化程度不高,作为第一还款来源的项目本身有可能并不具备还款实力,这样可能导致作为第二还款人的政府变成第一还款人,给政府财政带来较大压力。融资平台的过度举债,超出了政府的财政偿付能力,其结果是地方财政绑架了货币政策,使商业银行贷款政策性使用,这将导致银行不良截贷款隐性化和长期化趋势。从监管层得到的一组数据显示,至2009年年底,在有统计数字的31个省、市、自治区中,只有黑内蒙古、新疆、西藏、山西、河南、贵州、宁夏的平台贷款债龙江、

务率(平台债务合计/本省GDP)低于60%,有10个省市甚至超过了100%。一些城市的地方政府依托政府融资平台等方式过度举债已接近极限,债务率已高达150%以上,个别县市债务率已经超过400%。

而一些经营性平台公司,也借助地方财政的兜底担保,大上海银监局对当地融量融资,造成资产负债率较高。据报道,资平台的抽样调查显示,大多数平台公司贷款结构不尽合理,抵押贷款占比较低,部分经营性平台公司资产负债率超过90%。2

规范投融资行为的方法

的监控

作为承贷主体,地方政府融资平台企业是可以确定的,但其所融资金的使用主体往往又是地方政府相关部门,尤其是部“以歉补丰用”于周转使用的没有指定用途的贷款资金。导致分

承贷主体与资金使用主体的不一致,容易出现贷款资金的挪用,不利于银行对资金流向的监控和对贷款风险的管理。1.2

贷款资金的使用缺乏统一规划,资金使用效率较低

正如前文所述,当前的地方政府融资平台运行机制尚不完善,存在诸多潜在问题。一份由财政部牵头制定的,关于规范地方政府融资平台投融资行为的监管办法,正在征求相关方面的对于规范地方政府融资平台的投意见。以下专家的几种观点,融资行为具有一定的借鉴意义。

(1)按照“建立出资人制度”的思路来搭建融资平台。国务院发展研究中心研究员郭励弘认为,为了避免地方政府在基础设施领域内以丧失诚信的办法扩大投资,必须建立起针对出资人的投资决策责任制,强化投资风险约束机制。既然融资平台的定位是“根据地方政府授权,代表地方政府履行出资人职责”,那么出资人责任制也就是针对地方政府融资平台的责任制。政府投资的项目可能随时增减,项目的负责人可能频繁调换,但作为出资人代表的融资平台则是基本稳定的。因此,针对融资平台建立的责任制,才是有效的责任制,才能实现地方政

各地融资平台在贷款资金的使用上往往缺乏统一安排和部署,在没有整体规划的情况下,重复建设难以避免,从长远来看会造成产能过剩,不利于国家经济结构调整和产业结构优化;城市基础设施项目或超前建设,搞形象工程等。1.3

融资平台举债过度,超出自身或地方政府财政的偿付能

由于地方政府的投资冲动较大,容易造成过度融资,作为借款主体的融资平台,银行在为其贷款时一般要求由地方政府

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